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Tesouro Direto Taxa Zero 970×250

(Texto atualizado com mais informações)
NOVA YORK, 12 Mar (IFR) – O Itaú Unibanco voltou
ao mercado na segunda-feira com um título perpétuo, não
resgatável antes de cinco anos, apenas três meses depois de
fazer um lançamento neste mesmo formato, informou o IFR, um
serviço da Thomson Reuters.
O banco precificou a emissão a 6,5 por cento. Os
coordenadores foram BB Secutiries, BNP Paribas, Bank of America,
HSBC e Itaú.
Títulos similares emitidos pelo Banco do Brasil e
pelo Banco Votorantim são negociados, respectivamente, entre
7,35 e 7,50 por cento e 7,9 por cento, até a chamada de resgate.
O Itaú precificou em dezembro passado 1,25 bilhão de dólares
em bônus perpétuos a 6,125 por cento que estão sendo negociados
em cerca de 6,05 por cento, marcando o primeiro instrumento de
capital de Nível 1 do banco dentro das regras de Basileia
III.
Klaus Spielkamp, diretor de vendas de renda fixa da
Bulltick, gosta dos bônus perpétuos existentes, já que eles
tiveram boa sustentação durante o mais recente período de
volatilidade, apesar da estrutura subordinada.
Mas "este é o mesmo negócio que o outro, então a única razão
pela qual eu compraria este é se pagasse mais do que o outro",
disse ele.
Até agora o Itaú tem ido ao mercado com pouca
frequência. Antes da emissão de dezembro passado, o banco estava
ausente do mercado desde 2015, quando emitiu um título de três
anos.
"Tivemos tão pouca oferta e isso está mais em linha com o
que as pessoas estão procurando", disse um executivo de banco de
investimento.
Embora este seja o segundo negócio de capital de Nível 1 do
banco em questão de meses, o mercado avalia que, em última
instância, o Itaú tem pouca necessidade de aumentar o capital de
Nível 1 substancialmente, dado o retorno médio sobre o
patrimônio acima de 20 por cento.
"Eles estão gerando capital naturalmente…além de otimizar
sua estrutura de capital, não acho que eles tenham uma enorme
necessidade de (Tier 1 capital)", disse um executivo de banco de
investimento que não está envolvido no negócio.
(Por Paul Kilby e Mike Gambale)

Para ver o noticiário do IFR, acesso www.ifrmarkets.com

Tesouro Direto Taxa Zero 300×250

((Edição Redação São Paulo, +5511 5644 7719))
REUTERS AAJ


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